Non-bancaire financiering in Nederland: van alternatief naar onmisbare pijler voor het MKB

Waar bedrijfsfinanciering voor het Nederlandse MKB jarenlang vrijwel synoniem was met “de bank”, is dat beeld de afgelopen jaren zichtbaar gekanteld. Niet omdat banken verdwenen zijn, zij zijn nog altijd de grootste financier van het MKB, maar omdat de markt daaromheen sterk is gegroeid en professioneler is geworden. Non-bancaire financiers (zoals direct lenders, leasing- en factoringmaatschappijen, fintechs en gespecialiseerde kredietfondsen) vullen steeds vaker het gat tussen financieringsbehoefte en bancaire beschikbaarheid en acceptatie.

Ook voor het middelgrote MKB, met een financieringsbehoefte van € 1 tot € 10 miljoen, biedt deze ontwikkeling veel extra mogelijkheden bij een haalbare en passende financieringsoplossing voor voorkomende vraagstukken en strategische keuzes, zoals groei, investeringen, internationalisering, werkkapitaaloptimalisatie, herfinanciering of een overname.

Wat valt er onder non-bancaire financiering?

Non-bancaire financiering is een verzamelnaam voor financieringsvormen die niet door (traditionele) banken worden verstrekt. Denk aan factoring (voorschot op debiteuren), leasing (bedrijfsmiddelen financieren), direct lending (leningen door niet-banken), vastgoedfinanciering via gespecialiseerde partijen en crowdfunding (financiering door een groep van personen).

Het gemeenschappelijke kenmerk: de kredietverlening en acceptatie verlopen vaak sneller, digitaler en meer gespecialiseerd dan bij banken, met andere risicomodellen en (meestal) andere zekerheden.

Recente ontwikkelingen: groei, professionalisering en digitalisering

Uit het jaarlijkse onderzoek van Stichting MKB Financiering (SMF) blijkt dat de non-bancaire financieringsmarkt in de afgelopen jaren stevig is gegroeid: in volume, in aantallen verstrekkingen én in het uitstaande obligo. In 2024 (de actuele cijfers over 2025 zijn nog niet bekend) bedraagt het totaal aan nieuw verstrekte financieringen € 5,8 miljard. Dit is een toename van 16% ten opzichte van het voorgaande jaar.

De meest in het oog springende ontwikkeling in het afgelopen jaar is de sterke digitaliseringsslag door fintechs en platforms. Deze ontwikkeling heeft er toe geleid dat financiering via fintechbedrijven in korte tijd sterk is toegenomen, mede door snelheid en toegankelijkheid. In de praktijk betekent dit: meer datagedreven acceptatie (o.a. bankkoppelingen, boekhoudkoppelingen, PSD2-gegevens waar toegestaan) en snellere doorlooptijden.

Waarom non-bancaire financiering zo belangrijk is voor het middelgrote MKB

Non-bancaire financiering heeft zich inmiddels ruimschoots bewezen als dé financieringsoplossing voor het kleinere MKB met een financieringsoplossing tot € 250.000,-.
Het middelgrote MKB bevindt zich vaak in een “tussenpositie” . Aan de ene kant is er voldoende schaal om grote stappen te zetten met de bijbehorende grotere financieringsbehoefte. Aan de andere kant is het bedrijf nog niet zo groot dat het automatisch toegang heeft tot de kapitaalmarkt, obligatiestructuren of de institutionele financiering.

Non-bancaire financiers zijn vaak sterk in situaties waar:

De financieringsbehoefte complexer is dan één lening of rekening courant faciliteit;
Cashflow leidend is, maar zekerheden beperkt of versnipperd zijn;
Flexibele werkkapitaal-oplossingen noodzakelijk zijn: factoring en voorraadfinanciering sluiten beter aan bij bedrijven die snel groeien of seizoensmatig pieken;
Asset-based financiering de gewenste flexibiliteit biedt: leasing kan investeringen mogelijk maken zonder direct druk te zetten op de cashflow;
Snelheid essentieel is, bijvoorbeeld bij overnames of sterke groei met bijbehorende behoefte aan financiering van het werkkapitaal;
Maatwerk nodig is in looptijd, zekerheden, aflossing of convenanten.

Daarmee is non-bancaire financiering niet alleen een alternatief, maar steeds vaker een strategische aanvulling. Het stelt ondernemingen in staat om hun groeiambities door te zetten, zonder te wachten op een perfect moment of een 'bancair ideaalplaatje'.

Vanwege de sterk gediversificeerde en versnipperde markt van non-bancaire financiers en de specifieke informatiebehoefte is het raadzaam hiervoor een gespecialiseerde debt advisor de arm te nemen.

De rol van de debt advisor: van 'lening regelen' naar financieringsstrategie

In de huidige gefragmenteerde (non-bancaire) financieringsmarkt is de debt advisor (financieringsadviseur) steeds vaker de regisseur. Niet alleen om “geld op te halen”, maar om financiering structureel in te passen in de bedrijfsstrategie.

1. Structureren en scenario’s doorrekenen
Middelgrote bedrijven hebben vaak meerdere financieringsopties: bank, non-bancair of een combinatie. Een debt advisor helpt bij het bouwen van een passende structuur: wat wordt kort gefinancierd, wat lang, hoeveel flexibiliteit is nodig en hoe wordt voldoende headroom gecreëerd en behouden?

2. Het vinden van de juiste financier
Met een divers financieringslandschap bestaande uit honderden (non-bancaire) financiers is het vinden van de juiste financier geen eenvoudige opgave en is begeleiding door een financieringsdeskundige, met een breed netwerk binnen de financieringsmarkt, noodzakelijk. De kunst is om de geschikte financieringspartij te vinden en geen tijd te verdoen aan potentiële financiers die na veel informatie uitwisseling uiteindelijk afhaken. Een gedegen oriëntatie leidt tot een short list bestaande uit slechts enkele financiers waarmee op een efficiënte wijze tot een financiering kan worden gekomen: “Less is more”.

3. De financieringsbehoefte concretiseren en onderbouwen
Non-bancaire financiers beslissen vaak sneller, maar willen wel helderheid: kwaliteit van cashflow, werkkapitaalbewegingen, normalisaties, risico’s en mitigatie. Een adviseur helpt om van interne cijfers en plannen een financierbaar dossier te maken met consistente informatie, scherpe onderbouwing en een verhaal dat aansluit op de beoordelingscriteria van financiers.

4. Marktkennis, onderhandeling en risicobeheersing
De non-bancaire financieringsmarkt hanteert, ook vanwege de diverse, en soms wat complexere, financieringsvormen, veelal een andere rente-, fee- en voorwaardenstructuur (convenanten, rapportageverplichtingen, etc.). De debt advisor is goed in staat om de rente, fee en voorwaarden in lijn te brengen met wat marktconform is en helpt om voorwaarden te krijgen die niet alleen vandaag werken, maar ook passen bij de groeifase en of specifieke behoefte van de onderneming.

Bedrijven beter laten presteren

De missie van Kruger is om als onafhankelijke consultant middelgrote bedrijven beter te laten presteren. Onze aanpak is gefundeerd op deskundig advies, gestoeld op ruim 30 jaar ervaring en praktische wijsheid. Maar wat ons extra onderscheidt, is onze toewijding aan het realiseren van de met elkaar gedefinieerde doelstellingen. Het gaat altijd om veel meer dan cijfers en grafieken.

Cultuur, wijze van aansturing, strategie, bedrijfsstructuur, markt en stakeholderlandschap liggen daar immers aan ten grondslag. Slechts op basis van breed inzicht ontstaat een realistisch (financierings)plan. Kruger beschikt over een zeer divers netwerk van financiers bestaande uit banken, leasemaatschappijen, factoring, direct lending, crowdfunding, family offices, informal investors en verstrekkers van private debt en private equity, zowel in Nederland als internationaal.

Non-bancaire financiering in Nederland: van alternatief naar onmisbare pijler voor het MKB